Wat is ESG-beleggings en hoekom dit belangrik is

2024 Outeur: Malcolm Clapton | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 03:44

Dit lyk asof almal aan ekologie en sosiale gelykheid dink. En dit bring voordele vir private beleggers mee, en nie net finansiële nie.

Wat is ESG-belegging

ESG-beleggings is langtermynbeleggings in maatskappye wat die planeet beskerm, die lewenskwaliteit van mense verbeter en goed bestuur word.

Om sulke maatskappye te vind en daarin te belê was dit makliker, finansiers en omgewingsbewustes het drie faktore ontwikkel, wat as ESG afgekort word: ekologie, sosiale verantwoordelikheid, korporatiewe bestuur. Verskillende aanwysers word binne elkeen toegewerk:

• Omgewing. Die maatskappy moenie die planeet benadeel nie: die klimaat sleg beïnvloed, kweekhuisgasse produseer, afval stort, woude vernietig, natuurlike hulpbronne uitput en nie-hernubare energiebronne soos petrol of diesel gebruik.
• Sosiaal. Die maatskappy moet goeie werksomstandighede verskaf, die gesondheid van werknemers beskerm, beroepsveiligheid en geslagsgelykheid monitor, en verhoudings met verskaffers en verbruikers vestig.
• Bestuur. Die maatskappy moet 'n redelike salaris- en bestuurstruktuur handhaaf, oudits doen, 'n belastingstrategie ontwikkel, aandeelhouersregte respekteer en interne sekuriteit hanteer.

Daar is baie aanwysers, die spesifieke stel hang af van die sektor van die ekonomie waarin die besigheid bedrywig is. Dit is byvoorbeeld belangrik vir oliemaatskappye om omgewingsfaktore in ag te neem, terwyl dit vir banke belangrik is om korporatiewe bestuur en klanteverhoudinge in ag te neem.

Beleggers verkies ook verskillende vir hulself. Sosiale Belegging: Oorsig van Buitelandse Strategiese Praktyke 'n Beginnersgids tot Verantwoordelike Belegging in ESG Beleggingsinfrastruktuur:

• Tematiese beleggings. Sommige mense kies groen maatskappye vir beleggings. Sommige finansier byvoorbeeld die bou van sonpanele, terwyl ander afvalwaterbehandeling finansier. Dit betaal vrugte af: die koste van sulke Europese firmas het in 2007-2015 in Eurosif European SRI Study 2016 met 448% toegeneem.
• Positiewe seleksie. Beleggers ondersteun maatskappye wat die beste is in die nakoming van ESG-beginsels in hul bedryf. Sonnedix, vervaardiger van sonenergie, het byvoorbeeld 'n kragstasie met verantwoordelike beleggingstrategieë vir infrastruktuur gebou met teenstormstandaarde, sodat orkane nie meer as 0,5% van sonpanele beskadig nie. Gevolglik verloor die maatskappy minder geld in natuurrampe as ander vervaardigers.
• Negatiewe seleksie. Beleggers weier om te belê in spesifieke maatskappye of sektore wat nie ESG-beginsels ondersteun nie: in die produsente van alkohol, tabak, wapens of petroleumprodukte. Byvoorbeeld, hoewel die Dakota Access Pipeline gebou is, was sy operateurmaatskappy vasgevang in regsgedinge van stamme wat van skoon water ontneem is. Beleggers in hierdie firma het van hul geld verloor, en 'n ESG-belegger sou nie eens daarin belê het nie.
• Direkte deelname. Sommige beleggers begin aktief die maatskappye waarin hulle belê het, beïnvloed: hulle eis om resolusies aan te neem en oor omgewings- en maatskaplike kwessies te stem, selfs bestuur te verander vir beter bestuur.

Hoekom jy ESG-kriteria in belegging moet oorweeg

Omdat jy nie kan ignoreer waarin Sustainable Signals belangstel nie: Individuele beleggersbelang gedryf deur impak, oortuiging en keuse. P. 4, gr. 1 helfte van die totale Amerikaanse bevolking en 70% van hierdie land se millennials.

	Hoeveel mense in die VSA stel belang in ESG-belegging?	Hoeveel millennials in die VSA stel belang in ESG-belegging?
2015 jaar	19%	28%
2017 jaar	23%	38%
2019 jaar	49%	70%

Daar is nog verskeie redes waarom dit nie meer moontlik is om ESG in finansiële strategieë te ignoreer nie.

ESG-maatskappye styg in prys omdat hulle deur groot beleggers ondersteun word

Institusionele beleggers - versekeringsmaatskappye, fondse en banke - bevorder volhoubare belegging: die vinnige aanstuur van sy evolusie ESG-agenda is die aktiefste: 91% van hulle ontwikkel ESG-beleggingstrategieë. Sulke organisasies neem geld van duisende private beleggers, so hulle bestuur tientalle miljarde dollars. Danksy institusionele beleggers het die hoeveelheid kapitaal in verantwoordelike beleggings die ESG-faktore in belegging oorskry. S. 630 triljoen dollar.

Sommige beleggers stig ESG-organisasies soos PRI, GSIA, GIIN of IIGCC. Die mees aktiewe vereniging is Climate Action 100+: dit bestaan uit meer as 500 beleggers wat $ 55 triljoen bestuur. Hulle kan die aandele van 'n firma opstoot deur die daad van belegging.

Die energiemaatskappy NextEra het met hul ondersteuning in 10 jaar met 443% gegroei. Dit is omdat hy in 2011 aangekondig het dat hy hoofsaaklik elektrisiteit uit hernubare bronne gaan begin opwek: wind en son.

Nog 'n voorbeeld is Aedifica, wat belê in mediese eiendom vir seniors wat sorg nodig het. Dit het 'n bietjie gely tydens die 2008-krisis, maar sedertdien het groot beleggingsfondse in die maatskappy belê en dit het met 204% gegroei:

Maar die aandele van die oliemaatskappye BP en ExxonMobil het oor dieselfde 10 jaar met onderskeidelik 41% en 29% gedaal.

ESG-maatskappye ontvang hulp en voordele van regerings

State ontwikkel PRI-konsultasies en briewe 2021-wette en -riglyne wat maatskappye dwing om ESG-statistieke bekend te maak. Gevolglik is dit makliker vir beleggers om besluite te neem:

• Die Europese Unie het 'n klassifikasie van klimaataktiwiteite aanvaar, 'n richtlijn oor volhoubaarheidsverslagdoeningsreëls en 'n vereiste om ESG-faktore in finansiële advies in ag te neem.
• Die VK berei vereistes voor vir die openbaarmaking van klimaatverwante finansiële inligting en riglyne vir die publikasie van nie-finansiële ESG-inligting.
• Die VSA bespreek riglyne om inligting oor omgewingsimpak, geslagsgelykheid en die koste van politieke steunwerwing bekend te maak. Vereistes word ook voorberei om ESG-faktore in ag te neem wanneer die risiko en winsgewendheid van deposito's beoordeel word.
• China moedig beleggers aan om ESG-faktore in ag te neem en verplig maatskappye om dit in hul verslae te publiseer.
• Rusland skep die konsep vir die organisasie in Rusland van 'n metodologiese stelsel vir die ontwikkeling van groen finansiële instrumente en verantwoordelike beleggingsprojekte, 'n klimaatsverandering aanpassingsplan vir regeringsagentskappe, die leerstelling van omgewings- en energiesekuriteit en die ekologie nasionale projek, wat vereis die vermindering van skadelike emissies van ondernemings.

Regerings help ook ESG-maatskappye self – hulle stel belasting vry of verminder. Hulle belê ook in navorsing en ontwikkeling of subsidieer produkte.

Byvoorbeeld, die Chinese regering probeer elektriese mobiliteit ná die krisis: Waarom 'n motorvertraging nie EV-vraag sal benadeel om elektriese voertuie van plaaslike vervaardigers meer bekostigbaar te maak nie. Kopers is vrygestel van aankoopbelasting en voeg by tot 22 500 yuan (258 000 roebels). As 'n elektriese motor, soos die Pocco Meimei, 29 800 yuan kos, moet jy in werklikheid 7 300 yuan betaal. Dit is ook winsgewend vir vervaardigers, want verkope styg, en dit is makliker om met buitelandse modelle mee te ding.

Voordele vir beleggings in ESG-projekte word gegee deur die Regeringsbesluit van 30 April 2019 No. 541 "By goedkeuring van die Reëls vir die verskaffing van subsidies uit die federale begroting aan Russiese organisasies om die koste van die betaling van koeponinkomste op effekte uitgereik as te vergoed. deel van die implementering van beleggingsprojekte om die beste beskikbare tegnologieë bekend te stel" en in Rusland. Byvoorbeeld, vir groen effekte - sekuriteite met behulp waarvan hulle geld lok vir projekte wat help om die omgewing te verbeter of skade aan die natuur te verminder. As die maatskappy sulke effekte plaas, sal hy nie rente uit sy eie sak hoef te betaal nie: die staat sal die koeponinkomste aan beleggers terugbetaal. En beleggers self kan geld maak op die prys van effekte:

Beleggers kan weier om met groen maatskappye te werk

Groot beleggingsfondse dwing reeds maatskappye om eties op te tree:

• Die staat New York se drie grootste aftreefondse verkoop Burgemeester de Blasio, kontroleerder Stringer, en trustees kondig beraamde $ 4 miljard afstoting van fossielbrandstowwe van $ 4 miljard in olie- en gasbeleggings af, verkoop geleidelik aandele in hierdie firmas en skenk geld aan groener firmas.
• Beleggingsbank Goldman Sachs het die Omgewingsbeleidsraamwerk geweier om in die ontwikkeling van olie- en gasvelde in die Arktiese gebied te belê.
• 'n Groep beleggers in die farmaseutiese maatskappy Purdue Farma het met $2 300 Phone Calls, Purdue Runs Up Huge Bankruptcy Tab bankrot gemaak, hulle het $400 miljoen se eise ingedien oor 'n opioïed dwelmskandaal.
• Beleggers het gedreig om hul aandele te verkoop en van direkteure te verander as die oliemaatskappy Exxon Mobil nie vrystellings verminder nie. Die korporasie het belowe Exxon Mobil, onder druk op klimaat, beoog om die emissie-intensiteit teen 2025 te verminder om dit te halveer. Ná die aankondiging het sy aandele in vyf maande met 46% gestyg:

Beleggers hou daarvan om vir die wêreld om te gee

Dit is 'n eenvoudige argument: dit is lekker om geld te maak op wat goed is vir die planeet en die mensdom.

Soos opgemerk in die artikel Nobility Exchange: Who Needs RBC se hoogs morele beleggings en hoekom mense oor die afgelope eeu beter begin leef het en wêreldprobleme hanteer het.

Dmitri Alexandrov Investment Direkteur van die Investment Company "Univer Capital".

Dit laat millennials toe om aandag te gee aan fundamentele waardes wat verband hou met lewenskwaliteit, selfs wanneer beleggingsbesluite geneem word.

Hoe om maatskappye volgens ESG te gradeer

Beleggers bestudeer 'n verskeidenheid bronne en sit dit dan alles saam. Dit is waar die voordele soek vir die Sustainable Investment Survey 2020. Bl. 20 vir inligting oor potensiële ESG-beleggings:

Webinars en/of konferensies	64%
Bemarkingsaanbiedings en/of gevallestudies	54%
Organisasies wat volhoubare ontwikkeling navors	53%
Media: TV, koerante of poduitsendings	42%
Eie navorsing	40%
Beleggingsorganisasies	23%
Genooide konsultante	20%
Reguleerders	11%
"Ons soek nie"	6%
Ander	2%

Die gemiddelde belegger kan op drie maniere evalueer watter verskil 'n ESG-graderingsverskaffer 'n ESG-maatskappy maak:

• Fundamenteel. Versamel honderde ESG-statistieke wat deur firmas self of deur dataverskaffers soos Bloomberg of Refinitiv gepubliseer word. Ontwikkel dan jou eie metodologie om bates te koop.
• Gespesialiseerde. Ondersoek maatskappybeoordelings vir spesifieke ESG-faktore: koolstofmetrieke (kweekhuisgasvrystellings, elektrisiteitsverbruik en verrekening), korporatiewe bestuur of menseregte. Sulke data word byvoorbeeld deur TruCost, Equileap of die Carbon Disclosure Project gepubliseer. Die metode is geskik vir beleggers wat nie etiek in die algemeen met hul geld wil ondersteun nie, maar’n eng probleem wil oplos.
• Omvattend. Gebruik ESG-graderings wat deur finansiële maatskappye verskaf word. Dit kombineer objektiewe en subjektiewe data: openbare statistieke en assesserings deur kundiges en ontleders.

Byna alle groot beleggings- en analitiese maatskappye bestaan uit ESG-graderings: MSCI, TruValue, Vigeo Eiris en Sustainanalytics. Nie elke besigheid in die wêreld kom daar nie, maar jy kan bekendes of grotes vind.

Byvoorbeeld, elektriese voertuigvervaardiger Tesla het bogemiddelde tellings. Die maatskappy word onderskei deur korporatiewe bestuur en volhoubare produksievermoëns: die potensiaal vir die ontwikkeling van groen tegnologieë en die persentasie inkomste wat die maatskappy daaruit ontvang. Terselfdertyd faal Tesla produkveiligheid en personeelbestuur, volgens MSCI ESG Ratings Corporate Search Tool.

Hulpbronfirmas het lae aanwysers. Gazprom is dus erken as die middelboer in terme van ESG-faktore onder olie- en gasmaatskappye, en onder alle korporasies was dit in die laaste kwartaal van die gradering. Maar die skrywers van die lys erken Sustainanalytics Company ESG-risikograderings, bestuur werk goed met ESG:

Dit is beter om klein maatskappye in plaaslike analitiese bronne te soek. Byvoorbeeld, die energiemaatskappy Enel Rusland word beoordeel deur die RAEX-agentskap, wat ESG-graderings van Russiese maatskappye saamgestel het ESG-gradering van Russiese maatskappye en streke ESG-gradering van Russiese streke:

Wat is die moeilikheid om maatskappye volgens ESG te evalueer

Beleggers het nog nie ooreengekom oor wat om ESG te tel en hoe om dit te evalueer nie. En die state het nie besluit wie en waarvoor om voordele te gee nie.

Daar is geen universeel aanvaarde definisie van ESG nie

Die definisie van ESG-belegging aan die begin van hierdie artikel is net een weergawe. Benewens dit, is daar verskeie ander maniere om ESG te beskryf, en alles gaan oor dieselfde faktore: etiek, volhoubaarheid en sosiale verantwoordelikheid.

Die probleem is dat ESG-kriteria, al is dit duidelik en meetbaar, op byna enige maatskappy toegepas kan word. Kom ons sê die sosiale netwerk Facebook het 'n lae MSCI ESG-gradering, Facebook, $ FB ESG-gradering: hoewel daar geen negatiewe impak op die natuur is nie, trek korporatiewe strategie en swak dataprivaatheid die sosiale netwerk af.

Daarom is die aandeel van verskillende sektore in ESG-fondse feitlik dieselfde as in die gewone aandelemark. Byvoorbeeld, die oorwig van tegnologiemaatskappye en 'n klein deel van energie - hoewel dit groen energie was wat die ontwikkeling van ESG gedryf het:

ESG assesseringsmetodologieë verskil baie

Daar is meer as 600 maniere van ESG-data in die wêreld: Verdoof en verward om 'n maatskappy deur ESG te evalueer, en elkeen sal sy eie resultaat wys. Beleggers debatteer dat dit tyd is om 'n gemeenskaplike stelsel soos rekeningkundige standaarde te skep. Sommige finansiële maatskappye skryf reeds CFA smee vooruit met ESG-standaard ondanks kritiek, konsepte van so 'n stelsel, maar dit is nog ver van grootskaalse implementering.

Nog 'n gevolg is dat graderingsmaatskappye verskillende ESG-kriteria het: sommige neem emissies van produksie in die oomblik in ag, ander - in dinamika; hoogs gekwalifiseerde werknemers is belangrik vir een, die afwesigheid van diskriminasie by die werk is belangrik vir die tweede.

As gevolg hiervan, blyk dit dat die skattings van dieselfde maatskappy verskil. Elektrisiteitsprodusent NextEra word deur MSCI MSCI ESG Ratings as die bedryfsleier beskou:

Maar hierdie selfde maatskappy is 'n sterk middelboer van 'n ander agentskap, Refinitiv Refinitiv ESG-maatskappy se punte:

Ekonome by MIT sien ook dat Aggregate Confusion: The Divergence of ESG Ratings verstrooi word. Hulle merk op dat dit 'n groot struikelblok is om ingeligte beleggings in verantwoordelike firmas te maak. Daar is selfs 'n lys van 25 maatskappye met die grootste verspreiding van graderings van groot graderingsagentskappe:

Die winsgewendheid van ESG-maatskappye word op verskillende maniere bereken

Die voordele van belegging in ESG-maatskappye hang ook af van wie, hoe en hoekom. Dit blyk dat verantwoordelike beleggings beide winsgewend en onwinsgewend is.

Fidelity se ESG-indeksfonds het byvoorbeeld in 2020 met 33% gegroei. Ter vergelyking het die gereelde S&P Global 1200-indeks oor dieselfde tydperk met 23% geklim:

ESG-maatskappye is ook beter as Om 'n krisis te oortref: Volhoubaarheid en markuitprestasie. S. 3 het homself gewys tydens die groot val van die markte vroeg in 2020. Graderingsagentskappe gee maatskappye "ESG-punte", waar A - die hoogste kategorie, E - die laagste. Hier is hoeveel maatskappye van verskillende kategorieë verloor het tussen 19 Februarie en 26 Maart (vergeleke met die Amerikaanse mark S&P 500-indeks):

ESG-gradering	Winsgewendheid
A	−23, 1%
B	−25, 7%
S&P 500	−26, 9%
C	−27, 7%
D	−30, 7%
E	−34, 3%

Ander studies, inteendeel, toon laer winsgewendheid van ESG-maatskappye in vergelyking met die mark. So het die finansiële en analitiese groep Factor Research ESG-data geëvalueer: Verdoof en verward 790 Amerikaanse firmas met ESG-graderings. Dit het geblyk dat ESG-maatskappye minder wisselvallig is (die prys wyk minder van die gemiddelde af) as tradisionele maatskappye, maar hulle is ook minder winsgewend:

Die derde groep studies bevestig dat die opbrengs op ESG-indekse min verskil van die VSA. Spaarkoerspunte van gewone aandele-indekse. Albei is aanwysers wat die waarde van 'n sekere groep sekuriteite dop. Die Daily Shot-diens het hulle met mekaar vergelyk: die verskil was nie groot nie.

Opbrengs van ESG-indeks vir 5 jaar	Opbrengs van die gewone indeks oor 5 jaar
FTSE 4GOOD All-World Indeks: 97, 8%	FTSE Wêreld-indeks: 95, 8%
MSCI Wêreld ESG Universele Indeks: 57, 4%	MSCI Wêreldindeks: 55, 4%
Dow Jones Volhoubaarheid Wêreldindeks: 78, 9%	Dow Jones saamgestelde gemiddelde: 84, 2%

Hoe om in ESG-maatskappye te belê

ESG-belegging is 'n moeilike taak, jy moet die voor- en nadele oorweeg. Maar as jy omgee vir die planeet en die mense wat daarop woon, is hier hoe jy in ESG-maatskappye kan belê.

Koop 'n belang in 'n ESG-fonds

Die maklikste manier is om 'n aandeel te koop in 'n fonds wat reeds bates volgens ESG-kriteria gekies het. Die keuse hang af van watter aandelemarkte vir die belegger beskikbaar is:

• Amerikaanse uitruilings. Hulle verhandel 140 Sosiaal Verantwoordelike ETF's 140 Sosiaal Verantwoordelike ETF's met verskillende opbrengste, verskillende batestelle en groottes. Die grootste is die iShares ESG Aware MSCI USA ETF, met $15 miljard se bates. Oor die jaar het dit met 47% gegroei.
• St Petersburg Aandelebeurs. Daardeur kan jy sowat 80 buitelandse fondse koop, insluitend ESG. Die voorwaarde is om 'n gekwalifiseerde belegger te wees, wat nie almal kan bekostig nie. Dit is 'n spesiale status wat bates ter waarde van ses miljoen roebels of 'n spesiale finansiële sertifikaat vereis.
• Moskou Exchange. Twee fondse van Russiese maatskappye is beskikbaar vir gewone beleggers: SBRI (450 miljoen roebels onder bestuur) en ESGR (148 miljoen roebels onder bestuur).

Dit is nuttig om te sien presies watter aandele die fonds gekoop het: dit gebeur so dat dit 'n stel farmaseutiese of tegnologiemaatskappye is wat net formeel aan die ESG-kriteria voldoen.

Koop self ESG-aandele of effekte

Russiese beleggers kan aandele van die meeste maatskappye deur hul makelaar koop. Voordat u dit koop, is dit die moeite werd om te bestudeer:

• Graderings. Dit is beter om deur 'n paar te kyk en vir jouself die gemiddelde gradering van die maatskappy wat jou interesseer te bereken. Sommige van die grootste gratis ranglysverskaffers is MSCI, Sustainanalytics, Refinitiv en RAEX.
• Indekse. Hulle wys hoe ESG-maatskappye in dinamika ontwikkel het: S & P Global, Bloomberg, FTSE Russell. Die belangrikste indekse vir Russiese maatskappye is "Verantwoordelikheid en openheid" en "Vektor van Volhoubare Ontwikkeling" van die Russiese Unie van Nyweraars en Entrepreneurs.

Groen bindings is in wese dieselfde as gewone bindings. Die verskil is dat beleggings bestee word aan die finansiering van omgewingsprojekte: die vermindering van kweekhuisgasvrystellings, die aankoop van elektriese voertuie of die herwinning van afval. Hier is waar om hulle te kry:

• Daar is 'n sektor op die Moskou-beurs waar een en 'n half dosyn groen en sosiale effekte verhandel word.
• Op buitelandse beurse is daar 'n keuse van individuele maatskappy- of fondseffekte, soos die Xtrackers J. P. Morgan ESG USD High Yield Corporate Bond ETF.

Gee kapitaal aan vertroue

Trustbestuur is 'n ooreenkoms waarvolgens 'n belegger kapitaal na 'n bank of 'n finansiële maatskappy oordra, hulle dit belê en die wins verdeel word.

Hierdie strategie is geskik vir beleggers wat gereed is om 'n paar honderdduisend roebels te belê - hulle aanvaar nie minder nie. Dit is beter om die spesifieke voorwaardes en kenmerke van beleggings by banke en bestuursmaatskappye na te gaan - alles is baie anders.

Wat om te onthou

1. ESG-belegging is wanneer jy belê in die sekuriteite van maatskappye wat probeer om die natuur te bewaar of die samelewing te help.
2. ESG staan vir enivornmental, social, governance, wat vertaal word as "ekologie, sosiale ontwikkeling en korporatiewe bestuur". Dit is groepe spesiale kriteria wat gebruik word om 'n besigheid te evalueer. Elke aanwyser bevat dosyne statistieke. Byvoorbeeld, "ekologie" sluit klimaatsverandering, kweekhuisgasvrystellings en industriële afval in.
3. Verantwoordelike beleggings word deur 90% van groot beleggers ondersteun. Hulle het vir 2020 $17 triljoen in ESG-maatskappye wêreldwyd belê.
4. Beleggers evalueer maatskappye volgens ESG op verskillende maniere – hulle bestudeer spesiale graderings, indekse en ontledersverslae.
5. Verantwoordelike belegging is steeds besig om te ontwikkel, so niemand is seker hoe om ESG-faktore behoorlik toe te ken en te weeg nie. Eenvormige standaarde vir beleggers en maatskappye word pas ontwikkel.
6. Die maklikste manier om in 'n ESG-onderneming te belê, is om 'n aandeel in 'n beursverhandelde fonds of 'n aandeel van 'n spesifieke maatskappy te koop.