Wat is diversifikasie en hoekom het beleggers dit nodig

2024 Outeur: Malcolm Clapton | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 03:44

Selfs al glo jy in Yandex se sukses, moet jy nie aandele van net een maatskappy koop nie.

Wat is diversifikasie

Dit is om in verskeie finansiële instrumente, sektore van die ekonomie, lande en geldeenhede te belê om risiko's te verminder. Dit is belangrik dat dele van die portefeulje verskillend op dieselfde gebeure reageer. Die toename in die waarde van sommige bates sal dus help om nie die daling in die prys van ander raak te sien nie.

Kom ons sê 'n belegger het twee ETF's aan die einde van April 2021 gekoop: een vir Amerikaanse tegnologiemaatskappye en een vir goud. 'n Persoon glo in die groei van aandele, maar het besluit om dit veilig te speel: as 'n reël verander die prys van gekoopte bates in teenoorgestelde rigtings - as aandele styg, daal goud, en omgekeerd.

Oor die afgelope twee weke het aandele van tegnologiemaatskappye Inligting oor die winsgewendheid van FXIT, 2021-29-04 - 2021-14-05 / FinEx 7% van hul prys verloor, en goud het gegroei Interaktiewe grafiek van die waarde van die VTB - Goudfondseenheid, 2021-04-29 - 2021-05-14 / VTB Capital met 3%. Beleggings is steeds met 4% verminder, maar danksy diversifikasie is van die verliese herwin.

Diversifikasie waarborg nie dat 'n belegger verliese sal vermy nie. Maar dit is die belangrikste komponent wat G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower verminder. Bepalers van Portefeuljeprestasie / Finansiële Ontleders Joernaal beleggingsrisiko en laat jou toe om langtermyndoelwitte te bereik.

Hoe diversifikasie jou help om geld te verloor

Die mate van diversifikasie hang af van die doelwitte en kenmerke van elke belegger. Maar die benadering self het verskeie universele voordele.

Elimineer die risiko om in een land, sektor of maatskappy te belê

As 'n belegger geld onder bates uit verskillende lande versprei het, het hy homself verseker in geval van ekonomiese of politieke probleme. Byvoorbeeld, die val van China Sjanghai Saamgestelde Aandelemarkindeks / TradingEconomics van die Chinese aandelemark met 10% in 'n maand sal onaangenaam wees as die portefeulje aandele van maatskappye slegs uit daardie land bevat. Maar wanneer sulke firmas verantwoordelik is vir die helfte van die beleggings, en die tweede is belê in die indeks van Amerikaanse maatskappye, dan sal die persoon uiteindelik selfs 'n bietjie S&P 500 Index / TradingEconomics verdien.

Verminder bate wisselvalligheid

’n Belegger kan’n portefeulje bou om nie te veel risiko te neem weens prysskommelings nie, maar ordentlike geld verdien. 'n Handboekvoorbeeld is die Markowitz-effektiewe grens, wat die risiko-beloningverhouding vir verskeie kombinasies van aandele en effekte toon.

Help om 'n portefeulje te bou

’n Gediversifiseerde portefeulje sal waarskynlik minder winsgewend wees in vergelyking met een of twee beleggings in iets wat vinnig groei. Maar die risiko om geld te verloor is ook laer.

Laat jou toe om vinnig van die krisis te herstel

As jy fondse korrek tussen verskillende bates verdeel, sal die portefeulje in 'n krisis minder verloor en vinniger herstel.

Kom ons sê twee mense het $1 000 in Januarie 2020 belê. Beleggers het skaars die krisis as gevolg van die koronavirus voorsien. Die eerste het net 'n fonds van Amerikaanse aandele gekoop, en die tweede het homself verseker: vir 600 dollar het hy dieselfde fonds gekoop, en vir nog 400 - Tesourie-effekte.

Die eerste belegger het uiteindelik 'n dollar meer gemaak, maar eers aan die einde van 2020. En ek was baie meer bekommerd: die gediversifiseerde portefeulje het met 'n maksimum van 5, 67% gedaal, en van aandele - met 19, 43%.

Dit is belangrik om te verstaan dat diversifikasie sal help om jouself te beskerm in tye van krisis, maar nie sal verseker teen 'n geweldige daling, soos byvoorbeeld in 2007-2009, toe byna alle bates in waarde verloor het nie. Om uit 'n ernstige krisis in die swart te kom, het jy verskansing nodig. Dit is 'n komplekse metode: professionele mense kies instrumente met 'n korrelasie van -1, dit wil sê dié wat in die teenoorgestelde rigting van die mark beweeg.

Hoe 'n belegger 'n portefeulje kan diversifiseer

Die belegger het baie opsies vir verskansing, die spesifieke stel hang af van die beleggingstrategie. Maar daar is verskeie eenvoudige en toeganklike metodes vir almal.

Volgens bateklas

Die klassieke benadering tot diversifikasie is om beleggings tussen vier hoofbateklasse te verdeel. Almal tree 'n bietjie anders op, die vlak van risiko is ook anders:

1. Voorraad. Die waarde van 'n aandeel in 'n maatskappy hang direk af van die sukses van die maatskappy, sy posisie in die mark en die globale toestand van die ekonomie. Dit is moeilik om toekomstige prestasies of mislukkings te voorspel, so aandele is wisselvallig: hulle kan goed groei, of hulle kan met tientalle persent ineenstort.
2. Bonds. Maatskappye en regerings besluit om skuld te maak wanneer hulle voel hulle kan dit terugbetaal. Daarom is die wins maklik om te bereken, en die prys wissel nie veel nie. Beleggers betaal hiervoor met lae opbrengste, wat net effens hoër as inflasie is.
3. Kontant. Hulle genereer nie self inkomste nie, weens inflasie verloor hulle selfs waarde. Maar in die geval van 'n krisis is kontant waardevol, aangesien dit gebruik kan word om dadelik ander goedkoper finansiële instrumente te koop.
4. Alternatiewe bates. Hierdie kategorie sluit alles in wat nie by die voriges ingepas het nie, van vaste eiendom en edelmetale tot landbougrond en versamelbare whisky.

Beleggings tussen hierdie klasse sal reeds goeie diversifikasie verskaf. Byvoorbeeld, 'n private belegger kan maklik vier fondse koop en nie bekommerd wees oor die klasse nie: SBGB (RF-staatseffekte), FXMM (kort Amerikaanse tesourie-effekte), FXUS (VSA-aandele) en TGLD (goudgesteunde fonds).

Dit maak ook sin om fondse te kies, want dit is 'n bykomende weddenskap op baie sekuriteite. Daar is geen ideale aantal van hulle nie, maar daar is oortuigende data van M. Statman. Hoeveel aandele maak 'n gediversifiseerde portefeulje? / The Journal of Financial and Quantitative Analysis dat dit beter is om beleggings tussen ten minste 18-25 bates te versprei.

Aantal aandele in die portefeulje	Portefeuljerisiko
1	49, 2%
2	37, 4%
6	29, 6%
12	23, 2%
18	21, 9%
20	21, 7%
25	21, 2%
50	19, 9%
200	19, 4%

Maar 'n belegger kan beleggings selfs verder versprei: kies tussen maatskappye van verskillende groottes, belê in aandele van belowende maatskappye of, omgekeerd, ondergewaardeerdes, koop effekte van tien jaar of drie maande.

Deur sektore van die ekonomie

Die aandelemark word gewoonlik in 11 sektore verdeel, wat elkeen in sektore verdeel is. Alle sektore het hul eie kenmerke: IT is byvoorbeeld hoofsaaklik saamgestel uit vinnig groeiende maatskappye, en industriële - van dié wat ruim dividende betaal. Die nutssektor word as defensief beskou omdat dit nie besonder geneig is tot krisisse nie, maar die selektiewe goedere sektor is siklies, aangesien dit goed groei net ná krisisse.

Wanneer sommige sektore styg, val ander, en nog ander verander nie. 'n Belegger kan 'n gebalanseerde portefeulje van sekuriteite skep, met inagneming van die eienskappe van verskillende bedrywe.

Vir diversifikasie kan 'n persoon in bedryfsfondse belê. AKNX belê byvoorbeeld in NASDAQ se top 100-tegnologiemaatskappye, TBIO belê in biotegnologie-aandele, en AMSC belê in halfgeleiermaatskappye. 'n Belegger kan ook maatskappye afsonderlik kies: die meeste Russiese firmas en groot buitelandse korporasies is beskikbaar op die Moskou-beurs, en ongeveer 1 700 buitelandse maatskappye op die St. Petersburg-aandelebeurs.

Per land

Elkeen het sy eie ekonomiese en politieke kenmerke: tegnologiemaatskappye is sterk in die Verenigde State en China, en in die Europese Unie is dit belangrik om klimaatregulering in ag te neem. Belegging in maatskappye van verskillende lande sal jou toelaat om die sterkste nywerhede te kies en jouself te beskerm teen risiko's binne een staat. Byvoorbeeld, as gevolg van binnelandse politieke probleme, het China se IT-sektor $ 831 miljard verloor, China Tech Firm Selloff May Be Far From Over / Bloomberg het sedert Februarie ongeveer $ 820 miljard verloor, en Amerikaanse tegnologiemaatskappye het XLK Market Cap / Yahoo bygevoeg Finansier een en 'n half triljoen.

Boonop word lande in ontwikkelde en ontwikkelende lande verdeel. In eersgenoemde, wat byvoorbeeld die Verenigde State en Groot-Brittanje insluit, is dit meer winsgewend om in die middel van die sakesiklus of kort voor die krisis te belê. Laasgenoemde, byvoorbeeld China of Indië, presteer beter tydens globale ekonomiese groei.

Vir landdiversifikasie is dit die maklikste vir 'n private belegger om 'n ETF te kies: FXDE belê in groot Duitse maatskappye, FXCN - in Chinees, en SBMX - in Russies.

Deur geldeenhede

As 'n reël waarborg beleggings in maatskappye uit verskillende lande outomaties diversifikasie volgens geldeenhede - een korporasie verdien immers in dollars, 'n ander in roebels en die derde in yuan.

Maar as die belegger nie aantreklike firmas vir beleggings sien nie of 'n dreigende krisis verwag, dan is dit beter vir 'n persoon om kontant in verskillende geldeenhede te versprei. Gestel 'n belegger woon in Rusland, maar beskou die Chinese mark as belowend. Maar tot dusver is 'n persoon nie gereed om daar te belê nie: die Chinese Kommunistiese Party woed met regulering, en die situasie is soortgelyk aan die een voor die krisis. Dit sal redelik wees vir 'n belegger om 'n deel van die geld in roebels te laat, die ander in yuan oor te dra vir die aankoop van bates op 'n geskikte oomblik, en 'n bietjie meer - in dollars en euro's net vir 'n veiligheidsnet.

Hoe om diversifikasie en beleggingstrategie te kombineer

As 'n persoon nie 'n beleggingstrategie het nie, maak dit min sin vir hom om by diversifikasie betrokke te raak. Sonder 'n strategie is dit moeilik om die optimale balans van risiko en beloning te bepaal.

As dit alles duidelik is, kan jy begin om bates te kombineer. Daar is baie benaderings, een van die eenvoudigste is "moderne portefeuljeteorie". Die skrywers stel E. J. Elton, M. J. Gruber, S. J. Brown, W. N. Goetzmann voor. Moderne portefeuljeteorie en beleggingsanalise, 8ste uitgawe vir beleggers om net by die tyd en die verhouding van risiko en opbrengs te begin.

Die algemene reël van die strategie: hoe korter die beleggingshorison, hoe meer konserwatiewe bates moet in die portefeulje gehou word. Hoe langer die tydperk, hoe meer riskant.

Op grond hiervan bied die skrywers van "moderne portefeuljeteorie" verskeie sjablone waarvan 'n belegger kennis kan neem.

Konserwatief	Deel	Gemiddelde opbrengs
Amerikaanse aandele	14%	5, 96%
Aandele van ander lande	6%
Bonds	50%
Korttermyn-effekte	30%
Gebalanseerd	Deel	Gemiddelde opbrengs
Amerikaanse aandele	35%	7, 98%
Aandele van ander lande	15%
Bonds	40%
Korttermyn-effekte	10%
Groei	Deel	Gemiddelde opbrengs
Amerikaanse aandele	49%	9%
Aandele van ander lande	21%
Bonds	25%
Korttermyn-effekte	5%
Aggressief	Deel	Gemiddelde opbrengs
Amerikaanse aandele	60%	9, 7%
Aandele van ander lande	25%
Bonds	15%
Korttermyn-effekte	–

Daar is 'n paar dinge om in gedagte te hou:

• Die portefeulje moet herbalanseer word. Markinstrumente verander voortdurend in prys, so jy moet die aandele van bates in die portefeulje monitor. As die aandele binne ses maande met 50% gestyg het, moet jy 'n gedeelte verkoop en ander bates koop om die oorspronklike aandele te herstel. Of hersien die beleggingstrategie.
• Enige model is net 'n voorbeeld. Dit is nie nodig om Amerikaanse aandele te koop nie, en effekte kan byvoorbeeld vervang word deur aandele in 'n eiendomsfonds. Die presiese mengsel van bates hang weer van die belegger af.

Wat is die moeite werd om te onthou

1. Diversifikasie is 'n manier om beleggings te versprei om nie geld te verloor as gevolg van die probleme van een maatskappy of 'n krisis in een land nie. Die sleutelbeginsel is "moenie al jou eiers in een mandjie sit nie."
2. Die belegger kan die portefeulje diversifiseer volgens klas en hoeveelheid bates, land en geldeenheid.
3. Daar is baie benaderings tot diversifikasie, een van die eenvoudiges is om die beleggingshorison, gewenste winsgewendheid en risikotoleransie in ag te neem.